Analiza płynności przedsiębiorstwa

Bardzo często przedsiębiorstwo stoi bardzonieprzyjemna sytuacja, w której, zgodnie ze sprawozdaniem finansowym, ma imponujące aktywa, ale nie jest w stanie spłacić pilnego długu. Staje się to możliwe dzięki temu, że większość aktywów przedsiębiorstwa jest niepłynnych, tj. nie mogą być sprzedawane ani wymieniane na gotówkę, która może być wykorzystana na spłatę długu.

Przedsiębiorstwo, które nie podąża za wskaźnikamipłynności, grozi bankructwo, nawet jeśli stale osiąga zyski. Dlatego analiza płynności przedsiębiorstwa jest nie mniej ważna niż analiza zysku. Ogólnie rzecz biorąc, płynność jest tłumaczona dosłownie, ponieważ elastyczność i środki w zarządzaniu umożliwiają przeniesienie aktywów do ekwiwalentu pieniężnego. Im dłuższy czas wymagany do przeniesienia, tym mniej płynny jest zasób. Na przykład wartości niematerialne są prawie całkowicie niepłynne, a najbardziej płynne są środki pieniężne.

Jednak gotówka to niewielka częśćw strukturze aktywów przedsiębiorstwa i zwykle wystarczają tylko na spłatę codziennych drobnych wydatków, tak jak kupowanie czajnika do biura. W przypadku dużych płatności za długi, aby znaleźć płynne środki we właściwym czasie, spółka powinna przeprowadzić analizę płynności i stabilności finansowej.

Przedsiębiorstwo powinno starannie planowaćprzepływy pieniężne oraz moment, w którym najbardziej niepłynne aktywa zostaną wymienione na aktywa płynne. Jednak często zdarzają się różnego rodzaju błędy i pomyłki. Na przykład przedsiębiorstwo nie zawsze może otrzymać dla zasobu kwotę, którą został wyceniony. W takim przypadku może znaleźć się w sytuacji braku funduszy na spłatę bieżącego długu. Taka sytuacja określana jest jako ryzyko płynności przedsiębiorstwa.

Aby zminimalizować tego rodzaju ryzyko,Przedsiębiorstwo musi utrzymywać stabilną rezerwę aktywów płynnych na optymalnym poziomie. Takie rezerwy są monitorowane przy użyciu specjalnych wskaźników płynności. Głównym czynnikiem uwzględnionym w analizie płynności przedsiębiorstwa, Jest współczynnikiem odzwierciedlającym bieżącą płynność. Określa, ile razy wolumen aktywów obrotowych przewyższa wolumen zobowiązań krótkoterminowych. Minimalna dopuszczalna wartość tego współczynnika wynosi dwa.

Jednak nie wszystkie zasoby bieżące mogą byćzastępuje je pieniądz w sytuacji krytycznej, na przykład gdy prawie wszyscy ważni wierzyciele będą żądać spłaty zadłużenia. Szczególne niebezpieczeństwo stanowią zapasy, ponieważ nie zawsze można je sprzedać w wartości księgowej. Dlatego analiza płynności przedsiębiorstwa polega na wyłączeniu ich z listy aktywów obrotowych przy obliczaniu wskaźnika szybkiej płynności. Wskaźnik ten nie powinien być niższy niż jeden.

Pomimo faktu, że wszystko, co uważamyaktywa mogą zostać szybko zamienione na gotówkę, jeśli przedsiębiorstwo potrzebuje teraz pieniędzy, wtedy może napotkać pewne problemy, jeśli nie utrzymuje płynności na optymalnym poziomie - co najmniej 0,2. Przy obliczaniu tego wskaźnika brane są pod uwagę tylko te aktywa, które można wymienić natychmiast (pieniądze gotówkowe i niepieniężne oraz niektóre papiery wartościowe).

Analiza płynności przedsiębiorstwa, na podstawieWymienione czynniki, nie tylko pozwalają menedżerom firmy efektywnie zarządzać swoimi zobowiązaniami, ale także sygnalizują wierzycielom, że wszystko jest w porządku z firmą, i może zwrócić środki przydzielone na czas. Dlatego tak ważne jest utrzymanie wszystkich wskaźników na optymalnym poziomie.