Pojęcie pochodnych instrumentów finansowych

Gospodarka zawsze łączy ogromną ilośćrynki: papiery wartościowe, praca, kapitał i wiele innych. Ale wszystkie te elementy są zjednoczone przez wiele instrumentów finansowych, które służą różnym celom.

Pojęcie pochodnych instrumentów finansowych

Gospodarka jest pełna terminów związanych zfunkcjonowanie niektórych systemów, branż, elementów rynku. Koncepcja pochodne są szeroko stosowane w wielu dziedzinach nauki: fizyki, matematyki, medycyny, statystyki, ekonomii i innych dziedzin. Światowy system finansowy, w tym rynek finansowy i rynek pieniężny, również nie rezygnuje z nich.

Co oznacza pochodna?

W sensie ogólnym kategoria nazywa się pochodną,utworzone z prostszej ilości lub kształtu. W matematyce pojęcie pochodnych ogranicza się do znalezienia funkcji w wyniku różnicowania pierwotnej funkcji. Fizyka rozumie pochodną tempa zmian procesu. Pojęcie pochodnych instrumentów finansowych i pełnione funkcje są ściśle związane z charakterem instrumentu pochodnego jako całości i mają bezpośrednie praktyczne zastosowanie na rynku finansowym.

Pochodne lub pojęcie instrumentów pochodnych rynku papierów wartościowych

Słowo "pochodna" (pochodzenia niemieckiego)pierwotnie służył do oznaczenia funkcji matematycznej instrumentu pochodnego, ale w połowie XX wieku znajdował się blisko rynku finansowego i prawie stracił swoje pierwotne znaczenie. Dziś pojęcie pochodnych papierów wartościowych nie jest unikalne, w ramach takich definicji jak: wtórne zabezpieczenie, pochodna drugiego rzędu, pochodna, pochodna finansowa itp., Która nie ma wpływu na ogólne znaczenie.

Instrument pochodny lub instrument finansowy drugiego rzęduJest to umowa zawarta na czas określony pomiędzy dwoma lub więcej uczestnikami, formalnie poprzez giełdę lub nieformalny sposób z udziałem organizacji finansowych, która opiera się na ustaleniu przyszłej wartości rzeczywistego składnika aktywów lub instrumentu o wyższym zamówieniu.

Kluczowa charakterystyka instrumentów pochodnych

Ta definicja ma kilka kluczowych elementów, z których pochodzi koncepcja i rodzaje pochodnych papierów wartościowych:

1. Derevativ jest umową, w której sukcesiezainteresowani dwiema lub więcej osobami lub organizacjami. W zależności od tego, jak zachowuje się rynek, a przede wszystkim od ceny, jedna strona wygrywa, a druga - przegrywa. Ten proces jest nieunikniony.
2. Umowa finansowa może zostać zawarta za pośrednictwem giełdysformalizowane lub poza giełdą z udziałem przedsiębiorstw i stowarzyszeń przedsiębiorców z jednej strony i banków oraz pozabankowych organizacji finansowych z drugiej. Obecność lub brak wymiany w znacznym stopniu decyduje o specyfice pochodnej.
3. Pochodna drugiego rzędu w finansach, jak wmatematyka, ma podstawę lub fundament. Tylko wtedy, gdy nauki ścisłe ograniczają wszystko do najprostszych funkcji, rynek finansowy działa z aktywami rzeczywistymi. Na giełdzie rzeczywiste aktywa dzielą się na cztery kategorie: towary lub aktywa towarowe (przeszły test na standardy wymiany); Papiery wartościowe (akcje, obligacje) i indeksy giełdowe; operacje z walutami i kontraktami terminowymi (umowy specjalistyczne).
4. Okres obowiązywania umowy zależy odrodzaj instrumentu finansowego. Ustalenie dokładnej daty wykonania umowy, aby chronić interesy i zmniejszyć ryzyko dla obu stron. Ale z reguły tylko jedna otrzymuje nagrodę z transakcji.

Pochodne papiery wartościowe: pojęcie, rodzaje, przeznaczenie

Specyfika wymiany jako rynkuSegment polega na tym, że pełni on nie tylko funkcję "ustalania cen" (jest on nieodłączny obecnie na większości znanych rynków), ale także ubezpieczenia ryzyka. W tym celu strony zgadzają się zawrzeć umowę i ustalić dokładną datę jej wdrożenia, zmniejszając ryzyko strat w przyszłości.

Zgodnie z warunkami gwarancji, które zapewniają realizację umów na czas określony, istnieją trzy główne typy:

• Futures.
• Naprzód.
• Opcjonalne.

Rozważmy je bardziej szczegółowo.

Kontrakty futures jako rodzaj pochodnych instrumentów finansowych

Futures były pionierami na giełdzie jakoinstrumenty finansowe. A buszle kuponów pszennych i ryżowych gwarantowały producentom rolnym zysk, niezależnie od tego, czy rok okazał się owocny czy nie.

Kontrakty futures - pojęcie instrumentów pochodnychinstrumenty finansowe związane z zawarciem kontraktu futures na zakup i sprzedaż aktywów bazowych, przy czym strony uzgadniają jedynie poziom wahań ceny aktywów i ponoszą zobowiązania wobec giełdy do czasu "wykonania".

Podczas obowiązywania umowy cena może być wysokawahają się w zależności od zmian w gospodarce, polityce, warunkach rynkowych, czynnikach naturalnych, cenach powiązanych produktów. Kupujący odnoszą korzyść, gdy ceny akcji są niższe niż te, na które udzielono zamówienia. I odwrotnie.

Znaczący minus traktowania kontraktów futures (wcześniejwszystkie towary) jest to, że w końcu są oddzielone od rzeczywistych aktywów i nie odzwierciedlają rzeczywistego stanu rzeczy w gospodarce. W całkowitych kosztach kontraktów terminowych jedna piąta to rzeczywista wartość towarów, a cztery piąte to cena "za ryzyko".

Umowa forward lub "forward"

Przekazywane dalej, wraz z innymi umowami są zawarte wpojęcie instrumentów pochodnych rynku finansowego, jego nieformalna część. Innymi słowy, transakcje forward są rzadko spotykane na giełdzie, ale często są zawierane bezpośrednio między przedsiębiorcami z tej samej lub różnych sfer działalności gospodarczej.

Umowa forward lub forward (z języka angielskiego. "Front") - umowa między stronami dotycząca dostawy towarów w ściśle określonym terminie. Jak wynika z definicji, transakcja terminowa najczęściej wykorzystuje aktywa towarowe, a nie papiery wartościowe lub instrumenty finansowe. Inną znaczącą różnicą pomiędzy przyszłymi a innymi instrumentami jest to, że może opierać się na niestandardowych towarach, a nawet usługach. Towary towarowe, które przeszły najsurowszą kontrolę jakości i zgodność ze standardami międzynarodowymi są dozwolone na giełdzie. W przypadku towarów poza giełdą wymóg ten nie ma zastosowania. Odpowiedzialność za produkt spoczywa wyłącznie na dostawcy, a ryzyko na kupującym.

Uzgodniona cena forwardu nazywa się cenądostawa. W okresie obowiązywania umowy pozostaje niezmieniona. Ale ponieważ to stwarza dla stron pewne trudności, Exchange oferuje alternatywne kontrakty terminowe typu forward, które są inaczej nazwane, ale w zasadzie taki sam jak przód: transakcji wymiany z gwarancją do zakupu, sprzedaży i handlu na wagę złota.

Umowy opcji na giełdzie

Derywacja pochodnych instrumentów finansowych,kontrakty na koncepcje, typy i podgatunki. Do 1973 r. Spotykali się tylko na giełdach towarowych, ale zaledwie jedenaście lat później stał się drugim co do wielkości instrumentem na światowym rynku finansowym.

Teraz w samym sercu opcji może być prawie każdyaktywa: zabezpieczenie, indeks giełdowy, towar, oprocentowanie, transakcja walutowa i, co ważniejsze, inny, inny instrument finansowy. Opcją jest pochodna trzeciego rzędu, nadbudowa nad inną nadbudową finansową.

Postępując zgodnie z powyższym, opcja jestsformalizowane i standaryzowane wymiana umowa na czas określony, co pozwala jednej ze stron prawo do wykonywania lub nie wykonują swoich obowiązków wynikających z umowy. Kontrakty terminowe i kontrakty terminowe są obowiązkowe do realizacji, opcja ta nie jest. Innymi słowy, kupujący lub sprzedający do zapadalności umowy, będą musiały kupić lub sprzedać wymianę aktywów, nawet jeśli dotyczą one nieopłacalne, a posiadacz opcji może uniknąć tego losu.

Ryzyko obecności instrumentów pochodnych trzeciego rzędu na rynku finansowym

Pod względem ryzyka ubezpieczeniowego opcja -najskuteczniejszy instrument finansowy. Z drugiej strony istnienie opcji i opcji dla opcji ułatwia rozdzielenie rynku finansowego od rzeczywistego rynku towarowego bardziej niż jakiekolwiek inne instrumenty finansowe. Opcje napompowały rynek niezabezpieczonymi pieniędzmi, a najmniejsza niestabilność rozszerza się na skalę światowego kryzysu finansowego. Dla niestabilnej światowej gospodarki, która w ostatnich latach była narażona na wstrząsy naturalne, gospodarcze i polityczne, jest to więcej niż wystarczająca. Nowy globalny kryzys finansowy jest tuż za rogiem.