Handel CFD - co to jest?

Skrót CFD oznacza "kontrakt różnicowyceny. "Jest to pochodna finansowa, która pozwala czerpać zyski ze wzrostu lub spadku notowań giełdowych. Obrót tym instrumentem stanowi ogromne zagrożenie dla inwestorów prywatnych.

Wynalazek

Kontrakty na ceny różnicowe pojawiły się po raz pierwszy w 2008 rWielka Brytania w latach 90 ubiegłego wieku. Na wczesnym etapie były one swoistą giełdą papierów wartościowych, przeznaczoną do obrotu marżą. Ich wynalazek przypisuje się Brianowi Kilanowi i Johnowi Woodowi, pracownikom szwajcarskiej firmy inwestycyjnej UBS.

Początkowo kontrakty na różnicę w ceniewykorzystywana przez inwestorów instytucjonalnych w celu obniżenia kosztów przy zabezpieczaniu otwartych pozycji na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych. Głównymi zaletami nowego pochodnego instrumentu finansowego była niewielka kwota zabezpieczenia i brak konieczności dostarczania gotówki.

Drobni handlowcy

Pod koniec lat 90. ubiegłego wieku kontrakty naRóżnicę cen przedstawili inwestorzy prywatni. Kilka brytyjskich firm, które opracowały innowacyjne platformy handlowe, brało udział w ich promocji. Nowe terminale pozwoliły przedsiębiorcom monitorować oferty i dokonywać transakcji w czasie rzeczywistym.

Wkrótce małe spekulanci zdali sobie sprawę, że głównyprzewagą kontraktów na różnicę cen jest możliwość sprzedaży i zakupu dowolnego aktywa bazowego przy użyciu dużej dźwigni. Ten fakt był impulsem do szybkiego wzrostu popularności kontraktów CFD. Co to miało znaczyć w praktyce? Jak umiejętnie wykorzystano ten instrument? Brokerzy CFD szybko znaleźli się na liście dostępnych indeksów giełdowych aktywów podstawowych, towarów, obligacji i par walutowych.

Zakłady finansowe

Wiele osób zauważa podobieństwo umów do różnicyCena z inną pochodną w Wielkiej Brytanii jest instrumentem pochodnym. Handel CFD ma taki sam efekt ekonomiczny jak zawieranie zakładów finansowych. Termin ten odnosi się do stóp pieniężnych w przypadku zmiany notowań giełdowych. Są akceptowane przez specjalne organizacje, działające na zasadzie bukmacherów. W Wielkiej Brytanii tego typu działalność oficjalnie uważana jest nie za biznes, ale za hazard.

Nieuniknione zagrożenia

Specyfika obrotu marżą jest najważniejszaniebezpieczeństwo, które czeka na kupujących i sprzedających kontrakty CFD. Co to jest? Zastosowanie dźwigni kredytowej zwielokrotnia zarówno zyski, jak i straty uczestników transakcji. Przy marginalnym handlu ryzyko rynkowe czasami osiąga poziom wykraczający poza zdrowy rozsądek. Silna i szybka zmiana notowań może doprowadzić do utraty wszystkich funduszy inwestora.

Istnieje również ryzyko niewypłacalności kontrahentanależy wziąć pod uwagę przy kontrakcie na kontrakty CFD. Co to znaczy? Zdecentralizowane rynki charakteryzują się niedoskonałym systemem monitorowania adekwatności funduszy uczestników. Nawet opłaca handel może spowodować uszkodzenie przedsiębiorcy w przypadku niewywiązania się z zobowiązań finansowych kontrahenta. Dlatego ryzyko to jest typowe dla wszystkich pozagiełdowych pochodnych instrumentów finansowych.

Porównanie z innymi rynkami

Istnieją rodzaje handlu wymiennego więcejtradycyjny niż CFD. Czym są te rynki i czym różnią się od umów o różnice cen? Najbardziej konserwatywne i stosunkowo bezpieczne są transakcje z udziałami gotówkowymi bez korzystania z pożyczek marginesowych. Mają niewiele wspólnego z kontraktami CFD, ponieważ implikują rzeczywistą zmianę właścicieli papierów wartościowych.

O wiele bardziej ryzykowne są takienarzędzia takie jak futures i opcje. Transakcje z nimi zawierają elementy stóp zmian cen i do pewnego stopnia przypominają handel CFD. Jednak kontrakty terminowe i opcje są przedmiotem obrotu na zorganizowanym rynku giełdowym, gdzie ryzyko niewypełnienia przez kontrahenta jego zobowiązań jest zminimalizowane. Ponadto z góry ustalone daty wygaśnięcia gwarantują inwestorom zamknięcie pozycji nawet w przypadku bezwzględnej niepłynności instrumentów. Kontrakty na różnicę cen mają nieograniczony okres obiegu, a zakończenie ich zobowiązań następuje dopiero po zawarciu transakcji lustrzanej. Jeśli na rynku nie ma potencjalnych sprzedawców lub kupujących, zamykanie pozycji może stanowić poważny problem.

Dostępność i reklama

Ważne są kontrakty na różnicę w cenachmieszkańców krajów zachodnich ze względu na niewielki rozmiar minimalnej partii. Ogromne wolumeny kontraktów terminowych i opcji na amerykańskich i brytyjskich giełdach powodują, że są one niedostępne dla większości prywatnych inwestorów. Na rosyjskich parkietach ten problem jest całkowicie nieobecny. Minimalna ilość umów na czas określony na moskiewskiej giełdzie jest jedną z najmniejszych na świecie.

Brokerzy CFD często słyszą oskarżenianieuczciwa reklama. Zwykle informacji o możliwości osiągnięcia zysku towarzyszą niedostatecznie szczegółowe wyjaśnienia nieuniknionego ryzyka. Niektórzy eksperci uważają, że umowy handlowe dotyczące różnicy cen są zasadniczo takie same jak w grach kasynowych.